مدلسازی و برآورد ریسک سیستم بانکی در قالب یک مدل شبکه‌ای با استفاده از سنجه CoVaR

 ​در این مقاله به‌منظور تبیین ریسک سیستمی نظام بانکی کشور یک مدل شبکه‌ای چندلایه سیستم بانکی طراحی می‌‌شود. در قالب‌ این مدل نشان داده می‌‌شود که چگونه وابستگی ساختار ترازنامه‌ای بانک‌ها باعث سرایت بحران از بانکی به سایر بانک‌ها و درنهایت باعث بحران در کل اقتصاد می‌‌شود. فرض می‌‌شود که نظام بانکی پرتفویی متشکل از بانک‌ها می‌‌باشد که ساختار ترازنامه‌ای آنها وابسته به یکدیگر است. برای برآورد ریسک سیستمی ‌‌نظام بانکی از داده‌های روزانه شاخص بانک‌ها در فاصله زمانی آذر ۱۳۸۷ تا فروردین‌ماه ۱۳۹۷ استفاده می‌‌شود و ارزش در معرض خطر بازدهی داده‌های روزانه شاخص با استفاده از یک مدل GARCH نمایی برآورد می‌‌گردد. بازدهی روزانه شاخص کل بازار بورس به‌عنوان نماینده اقتصاد واقعی در گرفته می‌‌شود رگرسیون کوانتال در دو سطح ۵۰ و ۱ درصد برآورد می‌‌گردد. در ادامه با استفاده از پارامترهای برآورد شده در رگرسیون کوانتایل و همچنین براساس سنجه CoVaR آدریان و برونرمایر (۲۰۱۶) ریسک سیستمی ‌‌نظام بانکی برآورد می‌‌گردد. نتایج نشان می‌‌دهد که میانگین CoVaRΔ برآورد شده ۰٫۸۵۸۷- می‌‌باشد که مطابق انتظار منفی و نشان‌دهنده ریسک سیستمی ‌‌بالای نظام بانکی است.